五一長假結束了，大家也玩的很開心，這個五一的感覺就是，哪裏都是1億人。

一是，美聯儲下半年降息的預期再度升溫。5月5日，公布的美國4月非農數據遠不及預期。數據顯示，美國4月新增非農就業人數爲17.5萬，預估爲增加24萬，前值爲增加30.3萬，新增非農就業人口，創下1年以來的新低。

失業率也在上升，美國4月失業率爲3.9%，預估爲3.8%，前值爲3.8%；疊加美國第一季度的GDP也不及預期，美國經濟增長緩慢的擔憂開始上升。若6月第一周公布的美國5月非農數據再度不及預期，這給美聯儲6月11日~12日的利率決議帶來壓力，做出降息論調的概率極大。

二是，五一假期期間，港股，歐美股市全線上漲，全球風險偏好情緒普遍高漲，特別是港股的持續大漲，給A股提供強有力的信心。恒生指數在五一假期連續2個交易日大漲，日K線上已經走出9連陽的小牛格局，累計漲幅近14%；恒生科技指數假期2天大漲超7%，9天累計上漲超21%，技術上已進入牛市格局。代表A股核心資産的富時A50大漲近2%。

此外，歐美股也集體大漲，漲幅均超1%。由此可以看出，海外風險資産的全線走強，對A股來說無疑的一個大大的提振。特別是美股和港股科技股全線大漲，這也給A股的科技股帶來底氣。

三是，人民幣大幅升值。在五一假期期間，離岸人民幣大幅的升值，4月底以來已累計升值超1%。人民幣的升值又給A股帶來極大的提振，外資看好A股的態度會更加堅定了。

四，海外資本加速買進中國股票。高盛報告顯示，對沖基金4月份對中國股票持倉有所增加，總持倉規模增加至5.1%(在過去5年中排第7個百分位數)，而淨持倉規模增加至7.5%(在過去5年中排第10個百分位數)。不過，對沖基金持倉水平仍接近5年來的低點，這表明對沖基金持倉還有較大的空間增加。此外，在過去五個月中有四個月出現淨買入現象。表明海外資本在加速的買進中國優質的股票資産。

四大利好，必然導致A股5與月開門紅是鐵一般的事實，那麽哪些行業機會大呢？

一是，房地産。4月30日的重磅會議提出“統籌研究消化存量房産、優化增量住房”的政策措施。這是時隔8年再提樓市去庫存。也就意味著接下來，樓市政策以去庫存爲主，壓縮新建項目。這對當前房地産市場來說應該是個較大的利好。還有成都、北京等多個城市對房地産政策進行松綁，上海更是開啓“以舊換新”活動。這給持續低迷的房地産市場帶來人氣。

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二，汽車産業鏈。五一假期期間，各大車企紛紛公布了4月交付數據，整體數據表現靓麗，利好汽車零部件。

以上觀點不構成任何操作建議，股市有風險，投資需謹慎。本報，告基于獨立、客觀、公正和審慎的原則制作，信息均來源于公開資料，本公司對這些信息的准確性和完整性不作任何保證。