作者|深水財經社 何離
從2015年起，深水財經社和江蘇金融圈持續發布《江蘇資本市場發展報告》系列，對江蘇資本市場進行研究分析，展現江蘇資本市場發展成果，梳理發展特點，爲讀者提供參考。
從今天起，江蘇金融圈將圍繞年報披露數據，陸續發布《2023年江蘇A股上市公司年度報告》系列。
今天江蘇金融圈正式發布《2023江蘇上市銀行發展報告》，歡迎垂閱。
閱讀說明：除特殊說明外，本報告數據均爲2023年全年或截至2023年末，數據來源爲WIND資訊。
No.1規模指標
簡析
2023年江蘇上市銀行總資産規模仍然保持穩定增長，9家銀行資産增速均爲兩位，其中常熟銀行、蘇州銀行、江蘇銀行增速居前，但是總體來看規模增長有所放緩，有6家銀行的資産增速低于2022年。
簡析
2023年國內銀行經曆了一波大規模存款回流，主要是因爲非銀行投資理財渠道風險事件頻發，房地産市場低迷，銀行理財淨值化導致大量贖回，居民理財渠道較爲匮乏。
去年江蘇上市銀行存款增速普遍較高，常熟銀行、江蘇銀行、蘇州銀行存款余額同比增長超過15%。
在存款較爲豐盈的情況下，銀行有條件進行存款結構調整，部分銀行爲了壓降資金成本，適當控制存款規模。
簡析
從存款結構上看，去年個人儲蓄存款增長較爲顯著，主要是因爲理財産品淨值化導致贖回潮，以及非銀理財渠道受限。
去年江蘇上市銀行個人存款出現普遍高增，南京銀行增速甚至超過30%，江蘇銀行、蘇農銀行、蘇州銀行、常熟銀行、無錫銀行個人存款增速均超過20%。
簡析
但是去年公司存款增長明顯放緩，只有蘇州銀行去年公司存款余額增長超過20%，其他銀行均爲個位數增長，甚至有三家爲負增長。
簡析
去年江蘇上市銀行貸款投放能力總體仍然強勁，9家銀行均實現兩位數增長，對于實體經濟支持力度較大。
蘇州銀行去年貸款余額增速達到17.06%，南京銀行、常熟銀行增速分別爲16.19%和15%，信貸投放也能保證未來業績增長。
簡析
從貸款結構看，由于去年社會消費增速下滑，居民透支消費能力下降，個人零售和經營貸款增速大爲放緩，去年只有常熟銀行個人貸款增速爲兩位數，其他均爲個位數或負增長，這也是近年比較少見的。
不過個貸增速放緩也跟不同銀行的業務結構有關，有些銀行零售業務占比較高，有些銀行對公業務占比較高。比如常熟銀行去年個人貸款增長仍然高達13.85%，該行的零售業務在國內獨具特色，是零售轉型做得最好的農商行。
簡析
在零售業務增速放緩的同時，去年各家銀行對公貸款增長還是很明顯，9家銀行均維持兩位數增長，蘇州銀行、南京銀行、江蘇銀行增速居前，其他幾家農商行對公司貸款投放也十分強勁，顯示各家銀行均大家對于實體經濟的支持力度。
簡析
隨著減肥讓利政策導向及多次降息效應，銀行業利差和息差進入下行通道，去年江蘇9家上市銀行淨息差和淨利差全部下滑。
其中淨息差和淨利差最高的都是常熟銀行，分別達到2.86%和2.7%，主要是因爲該行零售業務占比較高，批發業務占比很少，而零售業務的定價利率會高于對公貸款。
No.2收入指標
簡析
信貸需求偏弱、淨息差持續收窄，嚴重制約了銀行的營收能力。所以去年江蘇9家上市銀行營收增速除常熟銀行以外，全部爲個位數增長，部分銀行出現負增長，並且增速要顯著低于2022年。這個是國內銀行業的普遍現象，需要及時調整業務結構，拓展收入來源。
簡析
得益于往年的存量業務的增長，目前銀行業的盈利能力仍然能夠保持，但增速仍然普遍低于2022年水平。
去年江蘇5家上市銀行淨利潤增速達到兩位數，其余均爲個位數增長。增速最高的是常熟銀行、蘇州銀行、江陰銀行、蘇農銀行。
營收增速如果持續下滑的情況，淨利潤未來肯定也會極大受限，所以拓展收入來源，降低存款成本是保證盈利增長的主要途徑。
簡析
在收入結構上，去年銀行的老本行——利息收入增長受限，這與營收增速基本一致。
去年利息淨收入增長最高的是常熟銀行，達到11.69%，其余均爲個位數或負增長，如果息差進一步壓縮的話，今年銀行業的利息收入負增長很可能進一步加劇。
簡析
利息不夠，非息來湊。去年各家銀行均加大了非息收入拓展力度，從上表可以看出大部分銀行非息收入占比均有所提高，如南京銀行、蘇農銀行、無錫銀行、常熟銀行的非息收入占比均連續兩年提升，有效補充了收入來源。
簡析
但是對于中小銀行來說，雖然一直有拓展中間業務收入的願望，卻是很難實現，主要是因爲中小銀行獲客成本較高，銀行服務難以收費，代銷産品傭金也難以提升。
所以江蘇上市銀行的中間業務收入波動較大，經常是窮一年富一年，總體來說難以形成持續穩定的增長。
簡析
投資收益是去年各家銀行非息收入的主要來源，各家銀行去年加大了債券等産品投資力度，得益于近年的債券牛市，資本利得收益頗豐。去年多數江蘇上市銀行投資收益均大幅增長，推測今年多數銀行仍然會加大投資力度。
簡析
江蘇上市銀行普遍經營業績優異，淨資産收益率也普遍較高，雖然去年有所下滑，但是大部分銀行ROE都在10%以上，具有較高的投資價值。
No.3風險指標
簡析
去年江蘇上市銀行普遍資産質量較爲優異，不良貸款率均處于較低水平，大部分在1%以下，常熟銀行、無錫銀行、蘇州銀行、江蘇銀行、蘇農銀行、江陰銀行、紫金銀行都是連續兩年下降，經營質量較高。
簡析
江蘇上市銀行均擁有較厚實的安全墊，不良貸款撥備覆蓋率都非常高，常熟銀行、蘇州銀行、無錫銀行撥備率都超過500%，主要得益于往年的積累，高撥備既可以提升風險覆蓋能力，也能爲以後釋放利潤空間。
簡析
2023年江蘇上市銀行資本充足率普遍較高，全部在11%以上，一級核心資本充足率全部在9%以上，遠遠高于監管要求，且去年大部分銀行充足率還有所提升，短時期內看資本補充壓力不大。
No.4分紅能力
簡析
江蘇上市銀行擁有較強的分紅能力，根據目前9家銀行發布的分紅預案看，絕大部分銀行現金分紅金額都比2022年有所提高。
2023年度分紅金額最高的是江蘇銀行、南京銀行、蘇州銀行。分紅比例最高的是蘇州銀行，達到31.08%，南京銀行、江蘇銀行連續三年分紅率都是30%，而農商行分紅率要低于城商行，主要是因爲對于農商行的監管導向，控制分紅有助于補充資本和撥備，提高抗風險能力。
No.5人力績效
簡析
受到經營環境影響，銀行業也普遍開始降本增效，當然也有金融科技和人工智能的運用，銀行業對于人力數量的需求不再那麽強烈。
去年江蘇上市銀行員工數量總體還是增長的，但是增加數量較往年相比大幅下降。
去年江蘇銀行新增員工數量達到2007人，南京銀行、常熟銀行、蘇州銀行也有數百人的增加。其他幾家農商行員工數量增長不多，江陰銀行員工總數還有所減少。
簡析
人均創收衡量銀行的經營效率，去年人均創收最高的是仍然江蘇銀行、南京銀行、無錫銀行，但是由于收入端收窄，人均創收仍然有所下降。但是不同類型銀行的經營模式、商業環境不同，人均創收能力是不同的，有些是做批發業務較多，單筆業務規模較大。有些農商行則都是以農戶小微或個人業務爲主，人均創收自然會低一些。
簡析
去年除江蘇銀行、南京銀行外，其余7家江蘇上市銀行人均薪酬均有所增長，但是江蘇銀行和南京銀行仍然是人均薪酬最高的江蘇上市銀行，無錫銀行、蘇州銀行、蘇農銀行緊隨其後，常熟銀行人均薪酬最低。這與各家銀行的業務模式有關，不能單純以人均薪酬來衡量收入水平。
（全球市值研究機構深水財經社獨家發布，轉載引用請注明出處）
