又是7700億，A股提前進入了長假模式。

兩連陽，行情貌似比預期的強點，沒有去打3000點保衛戰。

只不過，量能確實太小了點，連續幾天都不到8000億。或許，節前效應的緣故吧，再過三天就要放長假了。

3月下旬以來的大盤，其實指數並沒跌多少，特別是上證指數幾乎沒跌，基本是一個橫盤震蕩的形態。因爲國家隊的護盤，這次的牛市2浪，指數可能跌不了多少。所以，不必過多關注指數。

天雷滾滾

年報與一季報披露，已經接近尾聲。

這幾天，幾乎每天都會出現一些雷，不僅有科技股，也有傳統行業的。只不過，大多人可能沒想到，濃眉大眼的煤炭，一季報竟然會天雷滾滾，普遍業績大幅下滑。

猶記得，春節前後，煤炭炒得正火之時，每天都有大量的研報鼓吹煤炭，“時間的煤貴”一度成爲市場最熱門的詞彙，不少基金可能又成功高位接盤了。

年初的時候，曾經說過，煤炭連續三年大幅跑贏大盤，今年不可能繼續大幅跑贏大盤。因爲，A股30多年的曆史上，從來沒有任何一個品種連續四年大幅跑贏大盤的。

元旦後，哥吹高股息時，重點講了火電，未來幾年的火電，將成爲下一下煤炭。

煤炭下行，火電上行。煤炭石油都已經撸不動了，高股息的大權重裏面，還能撸下的貌似就火電了。

邊打怪邊升級

昨天AI穿褲子，今天又輪到了別人穿褲子。沒辦法，家裏就只有一條褲子，每天只能一個人穿。

今天表現最好的，應該又是低空經濟，龍頭萊斯繼續曆史新高，即將成爲5倍股。4月13日，在星球《每周策略》中提示的萊斯與海信，最近兩周都沒少漲，貌似都暴漲了50%左右。

今年春節以來的低空經濟，貌似又應了那句話：人少的地方才有肉吃。沒多少人關注與看好的低空經濟，成爲了年後最牛逼的熱點，有點類似去年春節後的AI，只不過，去年年後的AI不少人看好，而今年年後的低空經濟，確實看好的人不多。

昨晚，美股的Meta，盤後暴跌了15%+，繼英偉達之後，又一只美帝AI被爆錘。

這幾天，哥在星球上講過，未來的人工智能，模式會出現新的演繹：

蘋果大跌，因爲對AI投入太少；Meta大跌，因爲對AI投入太多。

“大力出奇迹”，瘋狂堆算力的玩法，要告一段落了，一邊升級通用大模型一邊商業化應用，“邊升級邊打怪”將爲未來的主流模式。

原因很簡單，因爲全球沒有任何一個科技公司，能夠承擔天文數字般的算力投入，先直接一步到位搞出通用人工智能後，再搞出爆款AI應用，這個模式基本不可行，也走不通，Chatgpt5.0之後，大模型的叠代速度將會大幅放緩，轉向挖掘AI應用。

也就是說，通用人工智能無法一步到位，需要分N步走，需要一邊升級通用大模型，一邊商業化應用，用5到10年甚至更長時間，最終實現通用人工智能。

英偉達的放量暴跌，其實也是在反應這一預期，因爲分N步走的技術路線，將導致對于GPU的需求，不再是短期爆發式增長，而是長期的高速增長，而沒有了短期爆發式增長之後，英偉達GPU的高溢價與高毛利將無法持久。

一個重大利好

晚上，出了一個AI的重大利好。

北京市經濟和信息化局、北京市通信管理局發布了關于印發《北京市算力基礎設施建設實施方案（2024—2027年）》的通知。

《實施方案》提出，到2025年，基本建成智算資源供給集群化、智算設施建設自主化、智算能力賦能精准化、智算中心運營綠色化、智算生態發展體系化的格局；到2027年，力爭自主可控算力滿足大模型訓練需求，有力支撐落實國家人工智能産業發展戰略部署。

其中，最重要的無疑是，對國産算力的補貼，即大模型公司采購國産GPU，將給予補貼。

用不了多久，北京市的這一補貼政策，將在全國推廣開來，與新能源時代一樣。

國産算力補貼，對于大模型公司來說，無疑是重大利好；對于算力産業鏈來說，特別是國産算力，也是重大利好。

只有國家對算力大幅補貼，中國的人工智能才有可能搞起來，如同當年的新能源汽車一樣。

給再多的政策，不如給錢最實惠。

算力補貼出來後，AI算力的邏輯，開始形成閉環。