► 統計局：1-2月，全國規模以上工業企業實現利潤總額9140.6億元，同比增長10.2%，實現營業收入19.44萬億元，同比增長4.5%；2月末，規模以上工業企業資産負債率爲57.1%，同比下降0.1個百分點。

► 上證報：北京“離異3年內不得京內購房”的限購政策文件被廢止。專家表示，短期來看，北京限制性政策存在繼續優化預期，包括優化大戶型限購、優化郊區限購、降低首付比例、降低房貸利率、降低交易稅費等，同時結合人口、人才政策，給予多孩家庭、老年家庭更多住房支持也存在空間。

► 央視新聞：截至2023年12月，全網短視頻賬號總數達15.5億個，職業主播數量已達1508萬人，主要短視頻平台日均短視頻更新量近8000萬，日直播場次超過350萬場。龐大的從業者體量、可觀的市場規模，推動網絡視聽成爲數字經濟新質生産力的重要力量。

宏觀經濟

1、央行行長潘功勝：中國正在制定金融穩定法，著力構建權責對等、激勵約束相容的風險處置責任機制和科學合理的風險處置成本分攤機制。亞洲金融安全網的建設要各方團結協作和積極建設，央行願與各方充分交流，共同構建更有效的金融安全網。

2、香港金融管理局總裁余偉文：要進一步增強金融體系韌性，要通過宏觀經濟政策確保基本面穩定；要進一步完善政策工具，不僅是利率和貨幣政策，也要有好的財政政策、外彙政策、資本流動政策等，確保金融體系韌性；也需要建設強大的亞洲債券市場。

3、生態環境部王志斌：推進“科技創新2030－京津冀環境綜合治理”重大項目。以京津冀可持續發展重大需求爲牽引，以科技創新突破多介質複合汙染治理難題爲主攻方向，重點開展空地一體化環境感知與智能研判。目前，重大專項正在走審批程序。

4、21世紀經濟報道：據悉，某省計劃2028年末將融資平台數量壓降50%。具體而言，當地需分年度制定壓降計劃，壓降方式包括注銷、合並、市場化轉型等。其中，市場化轉型的要求爲，隱性債務清零、不再承擔政府公益性項目融資職能且金融債權人同意退出。

5、中央氣象台：繼續發布暴雨藍色預警。預計3月27日20時至28日20時，貴州東南部、湖南大部、江西中北部、安徽南部、浙江中北部、上海等地部分地區有大雨，其中，貴州東南部、湖南中部、江西北部、安徽南部、浙江西部等地部分地區有暴雨（50-80毫米）。

地産動態

1、中指院：截至3月26日，2024年一季度全國300城住宅用地土地出讓金2180億元，同比增長10.4%，住宅用地成交樓面均價同比上漲23.5%，溢價率提升至5.6%。土地出讓金及樓面均價提升主要是由于今年以來一二線城市多宗土地拍賣，尤其是一線城市優質地塊拍地節奏加快。

2、自然資源部：2024年1-2月，全國住宅用地完成交易量4845公頃，同比減少18.8%。70個大中城市住宅用地完成交易量2023公頃，同比增長1.4%，其中一、二、三線城市住宅用地同比分別增長39.5%、增長42.0%、減少36.4%。全國新增劃撥供應的保障性住房用地479公頃。

3、碧桂園服務：2023年，營收426.1億元，同比增長3%；淨利潤2.92億元，同比減少85%。全年核心淨利潤39.4億元，同比減少22%。淨利潤和核心淨利潤的大幅下降表明公司在成本控制和利潤轉化方面可能遇到了困難。

4、仲量聯行：2024年前三個月新加坡中央商務區優質寫字樓的總有效月租金躍升至每平方英尺11.42新元（8.48美元）。這是2008年第四季度以來的最高水平，扭轉了前兩個季度下降0.5%的局面。迄今爲止，新加坡避免了商業房地産市場大幅下滑局面。

股市盤點

1、周三，上證指數報2993.14點，下跌1.26%，成交額3762.43億。深證成指報9222.47點，下跌2.4%，成交額5126.17億。創業板指報1789.82點，下跌2.81%，成交額2262.96億。總體上個股跌多漲少，全市場超4700只個股下跌，逾百股跌超9%。兩市成交額8888億，較上個交易日縮量672億。盤面上，中藥、NMN、銀行、食品等板塊漲幅居前，小米汽車、算力租賃、光刻機、數據安全等板塊跌幅居前。北向資金全天淨賣出72.49億，其中滬股通淨賣出17.64億元，深股通淨賣出54.86億元。

2、周三，恒生指數跌1.36%，報16392.84點。恒生科技指數跌2.25%，報3393.43點。國企指數跌1.67%，報5728.13點。油氣設備與服務、黃金及貴金屬、航運及港口、豬肉、內地物業管理等行業或概念漲幅居前。汽車、水務、半導體、影視娛樂、旅遊及觀光、锂電池、稀土、數字貨幣等概念跌幅居前，腦洞科技跌超16%，康特隆跌超15%。南向資金淨流入65.63億港元。其中，港股通（滬）淨流入38.76億港元，港股通（深）淨流入26.88億港元。

3、截至3月27日，北交所上市公司246家，當日無新增。總市值3577.16億元，成交金額55.64億元。

4、兩市融資余額：截至3月26日，上交所融資余額報7916.48億元，較前一交易日減少2.54億元；深交所融資余額報7096.4億元，較前一交易日減少7.39億元；兩市合計15012.88億元，較前一交易日減少9.93億元。

5、財新網：證券公司投行業務寒意逼人，券商龍頭中信證券的投行部門近期進行了人員調整，百余人從IPO股權崗轉至債權融資、並購重組、投資等業務條線。目前，市場各方對IPO新股發行節奏均有收緊預期，投行從業人員産能過剩是不爭的事實。

6、上證報：近期有市場觀點認爲，ETF期權行權交收導致現貨市場下跌。研究人士認爲，該觀點歸因邏輯不清。ETF期權市場相較標的ETF現貨市場規模較小，其中需要使用標的ETF進行行權交收的又僅占全部期權持倉的很小比例（約2%），影響不大。

7、中國中免：2023年，營業收入675.4億元，同比增長24.08%；淨利潤67.14億元，同比增長33.46%。受益于國內旅遊市場逐步恢複向好，帶動銷售收入尤其是線下銷售持續增長。

8、奈雪的茶：2023財年，營收近52億元，同比增長20.3%；淨利潤2090萬元，同比扭虧爲盈。集團在111個城市擁有1574間直營門店。2023年，淨新增506間奈雪的茶直營門店。

9、美的集團：2023年，營業收入3720.37億元，同比增長8.18%；淨利潤337.2億元，同比增長14.1%；基本每股收益4.93元。公司擬每10股派發現金紅利30元（含稅）。

10、歌爾股份：2023年，營業收入985.74億元，同比下降6.03%；淨利潤10.88億元，同比下降37.8%；基本每股收益0.32元；擬向全體股東每10股派發現金紅利1.00元（含稅）。

11、華生科技（5連板）：公司未涉及低空經濟、降落傘等相關業務，目前主要産品分爲氣密材料和柔性材料兩大類，上述産品與降落傘材料無關聯。

12、聖達生物（4連板）：關注到部分媒體、股吧等平台對公司相關業務討論，內容涉及預制菜等熱點概念。公司目前主營生物保鮮劑類産品主要應用于肉制品、乳制品、鹵制半幹豆腐、飲料及方便食品等的防腐保鮮，未涉及預制菜領域。

13、愛麗家居（4連板）：主營業務未發生變化，主要爲PVC塑料地板的研發、生産和銷售。目前生産經營情況一切正常，市場環境或行業政策沒有發生重大調整、生産成本和銷售等情況沒有出現大幅波動、內部生産經營秩序正常。

14、科森科技（3連板）：關注到公司被媒體列入固態電池概念股，公司不生産固態電池産品。持有固態電池生産、研發企業清陶能源0.24%的股份，持股比例低。

15、科瑞技術（2連板）：近期經營情況正常，內外部經營環境不存在重大變化或預計將要發生重大變化的情形；不存在關于本公司的應披露而未披露的重大事項，或處于籌劃階段的重大事項。

16、安邦護衛（2連板）：子公司衢州通航開展的無人機應用與反制服務目前僅在浙江省衢州、金華、杭州、安徽馬鞍山開展，2023年衢州通航營業收入占公司主營業務收入約0.2%，實現淨利潤3.1萬元，對公司業績無影響。

17、豐山集團：目前電解液生産銷售尚處于初期銷售階段，銷售金額占公司營業收入不足0.5%。此外，半固態電池電解液尚處于研究開發階段，子公司的運營能力情況能否達到預期效果需要根據市場變化進行判斷，存在一定的不確定性。

財富聚焦

1、Swift：2024年2月，在基于金額統計的全球支付貨幣排名中，人民幣保持全球第四大最活躍貨幣的位置，占比4%。從數量來看，人民幣支付金額總體環比減少了20.47%，同時所有貨幣支付金額總體減少了10.37%。

2、新京報：近期，銀行“零錢理財”産品密集調整。至少3家銀行在近兩個月內發布了相關産品的調整公告。本次“零錢組合理財”産品調整的重點就是包含了貨幣基金産品的“零錢組合理財”降低快速贖回額度。有助于加強貨幣基金市場的流動性管理。

3、財經早餐：熱點出不停，追蹤你想聽。智己汽車宣布其新車型將使用首個超快充固態電池。固態電池目前量産進展如何？材料體系有何創新？應用層面又有何優勢？財友們快快劃到文末查看今天的財秘追蹤 #固態電池“登台表演”

行業觀察

1、工信部等四部門：印發《通用航空裝備創新應用實施方案（2024-2030年）》。推進大中型固定翼飛機、高原型直升機，以及無人機等適航取證並投入運營。支持加快支線物流、末端配送無人機研制生産並投入運營。支持智慧空中出行（SAM）裝備發展，推進eVTOL等一批新型消費通用航空裝備適航取證。到2030年通用航空裝備全面融入人民生産生活各領域形成萬億級市場規模。

2、國家藥品不良反應監測中心：2023年全國藥品不良反應監測網絡收到《藥品不良反應/事件報告表》241.9萬份。嚴重不良反應/事件報告涉及懷疑藥品47.9萬例次，其中化學藥品占84.9%，生物制品占6.7%，中藥占5.4%。

3、自然資源部：2024年1-2月，全國新增用海項目451個，同比增長69.55%；新增確權用海面積65028.37公頃，同比增長225.19%；涉及投資額1575.50億元，同比增長22.16%。

4、比亞迪董事長王傳福：目前新能源行業已進入淘汰賽，2024-2026年是規模、成本和技術的決戰。中國車企新能源産品加速投放將會蠶食合資品牌市場，未來3-5年，合資品牌份額將從40%降到10%，其中30%是中國品牌未來增長的空間。

5、證券日報：據悉，3月26日，主流制冷劑價格再度上行，預計4月制冷劑市場價格還將有明顯上漲。第三代制冷劑産能有限，庫存偏低；下遊空調企業提前采購各類原料，鎖住采購成本，加快生産節奏，以便迎接高溫旺季到來。

6、上證報：全國最大功率氫燃料電池電堆項目落戶湖南甯鄉，産品主要應用于新能源重卡汽車，投資總額約10億元。該項目將著力研發生産全國最大功率氫燃料電池電堆，可滿足重卡汽車長途行駛需求。全面投産後，預計年産值超30億元。

7、歐洲運輸環境聯合會：2023年，在歐盟銷售的純電動汽車中約19.5%爲中國制造，預計今年這一數字將增至25.4%；在歐盟銷售的中國制造純電動汽車中，西方車企占據超一半份額，其中28%來自特斯拉。但中國本土品牌的占有率正在攀升，今年有望達到11%、2027年升至20%。

8、TechInsights：全球智能手表在2023年出現了有史以來首次年度銷量下滑，但預計今年將再次出現增長。預計2024年，全球智能手表的銷量將達到9100萬台，同比增長5%；2025年增長率將進一步上升至近8%，到2026年將保持在7%以上。

9、IT之家：據悉，蘋果已經在著手開發搭載M4芯片的全新MacBook Pro。Canalys繪制的AI處理器路線圖顯示，M4系列芯片有望2025年第1季度上線，該系列芯片主打AI功能。

10、Factorial Funds：OpenAI部署文本轉視頻模型Sora，在峰值期需要72萬片英偉達H100 AI加速卡。如果按照每片英偉達H100 AI加速卡3萬美元成本計算，72萬片需要216億美元。而這僅僅只是H100加速卡的成本。

公司要聞

1、蔚來：3月27日發布2024年第一季度最新交付展望，預計在2024年第一季度交付約30000輛汽車，而此前的預期爲31000至33000輛。

2、英特爾：宣布“AI PC 加速計劃”的兩項新舉措。這兩項計劃旨在加快于2025年前爲超過1億台基于Intel平台的PC帶來AI特性。同時，還計劃在未來一年內推出12家OEM廠商的230多款搭載酷睿Ultra處理器的AI筆記本産品。

環球視野

1、日本厚生勞動省：公布了因攝取含有“小林制藥”公司“紅曲”成分的保健品後發生的第二例死亡案例，入院人數已增至106人。小林制藥呼籲消費者停用受影響的産品。

2、韓國統計廳：韓國今年1月出生人口同比減少7.7%，爲2.1442萬人，創下自1981年開始相關統計以來曆年同月新低。同期，死亡人數同比減少0.5%，爲3.249萬人。死亡人口多于出生人口，韓國總人口連續51個月自然減少。

3、日本央行委員田村直樹：如果通脹達標的確定性上升，將考慮加息，快速加息的概率很小。雖然日本央行全面調整了貨幣政策框架，但長期寬松政策的副作用仍將存在，因爲短期利率仍停留在零附近，長期利率尚未完全由市場力量推動。

金融數據

1、新三板：3月27日，合計挂牌6202家公司，當日無新增，成交金額2.06億元。三板成指報869.43，跌0.41%，成交額1.38億。

2、國內商品期貨：截至3月27日下午收盤，大面積收跌，焦煤跌超4%，鐵礦石、焦炭跌超3%，菜油、純堿、尿素、液化氣、滬鎳、棕榈油、生豬、豆油跌超2%，原油、甲醇、螺紋鋼、20號膠、滬鋅、熱卷、燃料油跌超1%，集運歐線跌超2%，短纖跌近1%。

3、國債：3月27日，2年期國債期貨主力合約TS2406上行0.01%至101.576；5年期國債期貨主力合約TF2406上行0.11%至103.060；10年期國債期貨主力合約T2406上行0.13%至103.910。10年期國債利率跌2.99BP，至2.29%；10年期國開債利率跌3.99BP，至2.41%。

4、上海國際能源交易中心：3月27日，原油期貨主力合約2405，以626.9元/桶收盤，下跌8.7元，跌幅爲1.37%。全部合約成交158317手，持倉量減少1910手至54979手。主力合約成交127408手，持倉量減少4645手至30182手。

5、央行：3月27日，進行2500億元7天期逆回購操作，中標利率爲1.80%，與此前持平。因當日有30億元7天期逆回購到期，實現淨投放2470億元。

6、Shibor：隔夜報1.7700%，上漲0.00個基點。7天報1.9720%，上漲1.50個基點。3個月報2.1590%，下跌0.10個基點。

7、人民幣：在岸人民幣兌美元16:30收盤，報7.2284，跌0.1247%，人民幣中間價報7.0946，跌0.0042%。NDF：3個月報7.1215，6個月報7.1055，1年報7.0455，2年報6.9725。

8、上海環交所：3月27日，全國碳市場碳排放配額挂牌協議交易成交量125353噸，成交額1123.19萬元，收盤價89.64元/噸，漲4.28%。

國外

9、亞洲：日經225指數漲0.9%，報40762.73點。韓國KOSPI指數跌0.07%，報2755.20點。

10、美股：道指收漲1.22%，報39760.08點；納指收漲0.51%，報16399.52點；標普500收漲0.86%，報5248.49點。

11、歐洲：英國富時100收漲0.01%，報7931.98點；德國DAX30收漲0.50%，報18477.09點；法國CAC40收漲0.25%，報8204.81點。

12、黃金：COMEX 6月黃金期貨結算價收漲0.61%，報2212.70美元/盎司。

13、原油：WTI 5月原油期貨收跌0.33%，報81.35美元/桶；布倫特5月原油期貨收跌0.19%，報86.09美元/桶。

14、波羅的海幹散貨指數：跌7.24%，至1845點。

· 固態電池“登台表演”·

► 中郵證券：快充+半固態，電池新技術繼續演繹。國內外的固態電池産業化進度正在加速。海外情況，美國企業A樣集中開啓測試；日韓公司遠期目標2028 年量産；solid power在2023年11月將其A樣交付寶馬認證；Factorial Energy 在2023年10月將A樣交付給電池制造商測試；豐田計劃2027年實現全固態電池裝車；SKI計劃2028年實現固態電池商業化。國內情況，半固態電池在2024年陸續落地。2023年12月蔚來150kwh半固態電池路測1044km續航；上汽將從2024年起實現半固態電池在不同車型上的量産。

► 東方證券：材料體系全面優化，電解質開辟新賽道。電解質爲固態電池關鍵創新點，三大技術路線各有優劣，硫化物離子電導率最高，遠期發展潛力大，但穩定性差、成本高昂；氧化物電導率適中而穩定性好，研發驗證進展較快；聚合物電導率受限，但應用難度小成半固態方案短期之選。固態電池正負極材料向高性能方向叠代，有望打開高鎳三元、硅基負極的應用空間，長期來看锂金屬負極和鎳錳酸锂、富锂錳基等新型正極材料具備較好前景。

► 國聯證券：固態電池能量密度高于傳統液態锂電池。相比傳統液態锂電池能量密度 200-300Wh/kg，固態電池采用固態電解質，固態電解質比電解液擁有更高的能量密度，目前最高已達到500h/kg。相同體積的情況下，固態電池能提供的能量更多，電池的體積也更小。此外，全固態電池可以使用金屬锂做負極，可以滿足更高的能量密度需求。固態電池具有更高的安全性。起火概率不到傳統锂電池二十分之一，是解決安全性問題的根本方法。固態電池具有更高的機械強度與穩定性。

► 國泰君安：固體電解質材料主要的問題集中在離子電導率偏低、固體電解質/電極間界面阻抗大，界面相容性較差、充放電過程中的材料體積膨脹收縮導致界面容易分離等，從而直接影響電池的低溫性能、快充性能、能量密度與功率密度，針對以上問題，主要的改善工藝集中在元素摻雜、界面層修飾、電極柔性複合等。隨著對電池安全性和能量密度逐步提升的要求，固液混合態電池迎來發展機遇，有望成爲當前液態锂離子電池體系的補充。