隔夜美國經濟數據增速放緩，市場對美聯儲降息的預期提前，歐美股市大漲，在此背景下，今天A股也有所修複，但相比于外圍力度偏弱，甚至尾盤出現了跳水。市場中位數是+0.18%，成交量也沒有明顯釋放，只有8500億。指數其實沒啥可說的，震蕩調整有望延續，滬指先看3100點和20日均線一帶的支撐，創業板指則具備先行企穩和活躍彈性的優勢。

今天重點聊一下板塊，近期市場中主要活躍的是房地産，有傳聞政府考慮使用財政資金折價購買已經建好的待售房，把他改造成經濟政策房，向群衆出租。以此方法來解決供大于求的問題，但我個人看法是全面推廣困難，因爲目前根據目前的租售比，租金並不能覆蓋融資成本，所以這是一筆虧錢的買賣。

並且很多地方的財政資金並沒有那麽充足，過去幾十年政府的財政收入只要來自于土地財政，但隨著房地産近幾年的衰落，依靠土地的財政收入大幅較少，導致對其他行業的補貼也在減少，已經開始對 水，電，燃氣等民生行業漲價了，購買待售房這種大手筆對于資金要求很大，這消息不足以支持房地産板塊持續走強，謹慎回落風險。

房地産行業的底部我個人認爲沒有到來，通常來說，市場低要在政策底之後，目前房地産的政策還在像擠牙膏似的一點一點出，全國依然有七個省市對商品房有購買限制。最起碼要全國購房的限制全部解禁了，再過一段時間底部才開有可能來，房地産的杠杆比股市要大，周期波動也比股市劇烈，所以尋底的過程也更加漫長。

即使房地産真的觸底了，也很難恢複過去的榮光時刻，因爲未來幾十年我國人口將呈現下滑趨勢，對房子的需求量也會相應減少，目前房地産的異動上漲，只是跌多了一些資金在做平衡配置，不是估值修複，行業拐點。房地産最後要看房價和銷量，如果這兩項沒有出現反轉，政策再好也不足以支持股市持續走強，我不建議大家把投資重點放在房地産行業。

其他方向，昨天英偉達股價接近新高，映射A股泛AI行業相對走強。下周三盤後是英偉達的一季報節點，全球矚目。作爲映射源頭是否公布前就創新高，這幾天晚間還可以關注下。

相比open AI關聯大模型\sora\多模態等，英偉達關聯性最強的是算力、CPO、液冷等硬件端。今天相關分支也有所放量，短期留意是否持續放量，來印證資金回流抱團的信號。但期間波動少不了，操作上以逢低爲主，短線看待。