今年一季度，我國經濟增長了5.2%，在全球主要經濟體中，表現是最好的。
經濟快速複蘇，海運需求也隨之暴增。
今天，我們一起看一下海運行業的3家公司：招商輪船、中遠海能、招商南油：
今年一季度，這三家公司的淨利潤，占行業的比例分別爲：11.4%、10.2%和5.56%：
今年以來 ，這三家公司的漲幅分別爲55.4%、40.1%和40%，遠超三大指數：
本文主要包括7個方面：盈利能力、運營能力、償債能力、成長能力、目前估值、股東情況、總結。
如果你趕時間，可以先看最後的總結，快速了解各公司的整體情況。
1、盈利能力
1）主營業務及占比
這三家公司，主營業務包括油輪運輸、原油外貿和油品運輸等，毛利率適中。
2）營收及歸母淨利潤
營收，招商輪船最高，其次是中遠海能，招商南油第三。
歸母淨利潤，招商輪船最高，其次是中遠海能，招商南油第三。
3）毛利率
毛利率，招商南油最高，其次是中遠海能，招商輪船第三。
4）淨利率
淨利率，招商南油最高，其次是招商輪船，中遠海能第三。
5）經營活動現金流淨額
經營活動現金流，招商輪船最高，其次是中遠海能，招商南油第三。
6）歸母淨利潤轉換爲經營活動現金流的能力
積累現金的能力，招商輪船最強，其次是招商南油，中遠海能第三。
2、運營能力1）總資産周轉率
總資産周轉率，招商南油最高，其次是招商輪船，中遠海能第三。
2）存貨及占比
存貨，招商輪船最高，其次是中遠海能，招商南油第三。
存貨占營收的比例，招商南油最高，其次是中遠海能，招商輪船第三。
3）應收賬款及占比
應收賬款，招商輪船最高，其次是中遠海能，招商南油第三。
應收賬款占營收的比例，招商輪船最高，其次是中遠海能，招商南油第三。
4）合同負債及占比
合同負債，招商輪船最高，其次是中遠海能，招商南油第三。
合同負債占營收的比例，招商輪船最高，其次是中遠海能，招商南油第三。
5）固定資産占比
固定資産占總資産的比例，招商輪船最高，其次是中遠海能，招商南油第三。
3、償債能力1）資産負債率
資産負債率，中遠海能最高，其次是招商輪船，招商南油第三。
2）有息負債
有息負債，中遠海能最高，其次是招商輪船，招商南油第三。
3）現金余額
現金余額，中遠海能最高，其次是招商輪船，招商南油第三。
4）有息負債占現金余額的比例
有息負債占現金余額的比例，中遠海能最高，其次是招商輪船，招商南油第三。
5）資本支出及占比
資本支出，中遠海能最高，其次是招商輪船，招商南油第三。
資本支出占歸母淨利潤的比例，招商輪船最高，其次是招商南油，中遠海能第三。
4、成長能力1）營收增長率
營收增速，中遠海能最快，其次是招商南油，招商輪船第三。
2）淨利潤增速
淨利潤增速，中遠海能最快，其次是招商南油，招商輪船第三。
3）研發投入及占比
研發投入，招商輪船最高，其次是中遠海能，招商南油第三。
研發投入占營收的比例，招商輪船最高，其次是中遠海能，招商南油第三。
4）淨資産收益率
淨資産收益率，招商南油最高，其次是招商輪船，中遠海能第三。
5）機構盈利預測
這三家公司，未來3年的盈利情況，機構預測如下：
按機構的預測，中遠海能增速最快，年化增速35%；招商南油增速最慢，年化增速14%。
當然，機構的預測，往往偏樂觀，需謹慎看待。
5、目前估值1）滾動市盈率
目前招商輪船的滾動市盈率爲14，處于10年來39的分位值：
目前中遠海能的滾動市盈率爲23，處于10年來57的分位值：
目前招商南油的滾動市盈率爲10，處于10年來36的分位值：
2）市淨率
目前招商輪船的市淨率爲1.94，處于10年來79的分位值：
目前中遠海能的市淨率爲2.29，處于10年來95的分位值：
目前招商南油的市淨率爲1.97，處于10年來35的分位值：
3）市場情緒
目前A股恐懼貪婪指數爲78，處于貪婪階段：
目前格雷厄姆指數爲2.53，處于底部區域：
目前滬深300市淨率爲1.25，處于10年來6.95的分位值：
6、股東情況老股民的肺腑之言：人多的地方不去，機構抱團容易踩踏。
1）股東人數
2）機構持倉占比
7、總結通過以上對比分析，這三家公司整體能力如下圖所示：
可以看出：
1）盈利能力，整體而言，招商輪船>中遠海能>招商南油
2）運營能力，整體而言，招商南油>招商輪船>中遠海能
3）償債能力，整體而言，招商南油>招商輪船>中遠海能
4）成長能力，整體而言，中遠海能>招商南油>招商輪船
5）目前估值，所處分位，中遠海能>招商輪船>招商南油
這三家公司目前的淨利潤和市值對比如下：
以上所有分析，都是基于曆史財務數據，僅作參考，不作爲任何投資建議。
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