一、行業簡訊
1、宏觀政策：中國擬立能源法
中新社消息，能源法草案即將提請十四屆全國人大常委會第九次會議審議。全國人大常委會法工委發言人楊合慶4月19日在北京表示，草案著重從宏觀層面就能源領域基礎性重大問題作出規定，旨在保障能源安全，促進能源綠色低碳轉型和可持續性發展。
草案主要內容包括：健全能源規劃體系、完善能源開發利用制度、加強能源市場體系建設、健全能源儲備體系和應急制度、加強能源科技創新等。
2、能源形勢：一季度能源供應總體穩定
中國經濟網消息，一季度，能源産業高質量發展深入推進，綠色、低碳、清潔、高效發展成效逐步顯現，國內能源生産基本平穩，能源進口穩定增長，能源供應保障水平進一步提升。在經濟整體回升向好態勢下，用能需求上升，能源消費保持剛性增長，新能源産業快速發展，能源消費結構持續改善。
一季度，能源生産總體平穩，進口保持增長，能源供應基礎進一步夯實。原煤生産下降，進口保持增長。一季度，規模以上工業原煤産量11.1億噸，同比下降4.1%；日均産量1215萬噸，仍處于較高水平。進口煤炭1.2億噸，同比增長13.9%。
3、煤價走勢：4月中旬全國煤價上漲
國家統計局日前公布的數據顯示，4月中旬，全國各煤種價出現了久違的全面上漲。
無煙煤（洗中塊，揮發份≤8%）價格1053.3元/噸，較上期上漲52.8元/噸，漲幅5.3%。
普通混煤（山西粉煤與塊煤的混合煤，熱值4500大卡）價格628.9元/噸，較上期上漲3.2元/噸，漲幅0.5%。
山西大混（質量較好的混煤，熱值5000大卡）價格爲723.6元/噸，較上期上漲3.6元/噸，漲幅0.5%。
山西優混（優質的混煤，熱值5500大卡）價格爲823.6元/噸，較上期上漲3.6元/噸，漲幅0.4%。
大同混煤（大同産混煤，熱值5800大卡）價格爲868.3元/噸，較上期上漲3.8元/噸，漲幅0.4%。
焦煤（主焦煤，含硫量<1%）價格爲1860.7元/噸，較上期上漲57.1元/噸，漲幅3.2%。
從上述數據可以看出，4月中旬，無煙煤價格維持小幅上漲走勢，焦煤、動力煤價格均反彈上漲。
此外，4月中旬，全國焦炭（准一級冶金焦）價格1655.8元/噸，較上期下跌28.5元/噸，跌幅1.7%。
4、市場預判：今後一段時間煤價或將以穩爲主
第一財經消息，中國煤炭運銷協會發文稱，3月份以來，我國宏觀經濟呈現回升向好態勢，主要耗煤行業生産繼續恢複，季節性煤炭需求逐漸轉弱，我國煤炭消費同比有所下降。
煤炭企業在確保安全前提下紮實推進煤炭生産，部分地區煤礦安監力度較大，全國煤炭産量同比下降煤炭進口保持增長，煤炭供應總體充足，市場供需壓力偏大，煤炭市場價格明顯下跌。
後期，在宏觀經濟回升向好、房地産市場弱勢調整、可再生能源出力增加、季節性煤炭需求轉弱等因素影響下，今後一段時間我國煤炭需求同比有望保持增長，煤炭供應將維持高位，煤炭供需關系總體將基本平衡，煤炭市場價格或將以穩爲主、窄幅波動。
5、公鐵運價：運費降價30%將拖累煤價下行
煤炭寶消息，近來，煤礦和港口頻頻降價，已經成爲了家常便飯。但是，如果告訴大家，從4月開始，新疆鐵路出口運費將最高降至7折，神華鐵路運費每噸下調30元，浩吉鐵路降價15%，西安海關還宣布采取“運費扣減”政策，從而降低企業成本。
大宗商品的物流成本一直是影響下遊生産成本的重要因素。隨著鐵路和公路運輸成本大幅下降，將“拖累”煤炭價格持續下跌已成必然趨勢。同時，也將給整個生産鏈帶來重要影響。
6、碳交易市場：價格首次突破百元
經濟參考報消息，在此前連續五日上漲的基礎上，4月24日碳價再創曆史新高。上海環境能源交易所的數據顯示，24日全國碳市場開盤價99.52元/噸，最高價101.51元/噸，最低價98.67元/噸，收盤價100.59元/噸，收盤價較前一日上漲0.99%，挂牌協議交易成交量44.8萬噸，成交規模較23日明顯放大。
這是自全國碳交易市場成立以來碳交易市場價格首次突破百元關口，且碳價較成立之初已上漲超100%。
專家表示，全國碳市場碳價創下新高既是市場和政策因素共同作用的結果，也爲推動我國經濟社會的綠色轉型提供了新機遇。
7、山西煤炭交易：所有煤炭購銷統一在太煤交易
山西日報消息，從5月1日開始，山西省煤炭經營主體全部煤炭資源全品種銷售、采購等所有煤炭購銷活動，在中國太原煤炭交易中心平台統一開展合同簽訂、物流銜接等全流程交易。
爲落實山西省《關于推動全省煤炭高標准交易市場建設的意見》，山西省能源局制定《山西省煤炭高標准交易市場建設實施方案》，中國太原煤炭交易中心今年將建設成爲全省統一的煤炭交易中心，形成統一開放、層次分明、方式多樣、功能齊全、數據完整的煤炭交易市場，並逐步輻射全國。
山西省鼓勵所有煤炭衍生品在中國太原煤炭交易中心平台統一上線交易。並于近日舉行了山西省煤炭資源高標准交易市場建設工作啓動會暨全省煤炭資源統一上線交易培訓會。
二、價格指數
1、NCEI（國煤下水動力煤綜合價格指數）
全國煤炭交易中心4月26日消息，本報告期（2024.4.19-2024.4.25），國煤下水動力煤綜合價格指數爲719元/噸，環比上行1元/噸。
本報告期在秦皇島港、曹妃甸港現場信息采集點采集樣本數量90條，對應動力煤下水量391萬噸。折算5500K規格品的價格區間爲701-821元/噸。其中，中長期合同價格701元/噸，非中長期合同均價792元/噸。
△NCEI綜合指數
來源：全國煤炭交易中心
2、BSPI（環渤海動力煤價格指數）
秦皇島煤炭網4月24日消息，本報告期（2024年4月17日至2024年4月23日），環渤海動力煤價格指數報收于712元/噸，環比持平。
從環渤海六個港口交易價格的采集情況看，本期共采集樣本單位77家，樣本數量爲300條。5500K熱值（硫分：0.6%-1%）的現貨綜合價格爲816元/噸，長協綜合價格爲701元/噸，現貨與長協的計算比例爲1：9。從計算結果看，本報告期24個規格品價格全部持平。
△BSPI曆史走勢圖
來源：秦皇島煤炭網
3、CCTD（秦皇島動力煤價格指數）
中國煤炭市場網消息，截至4月26日，CCTD秦皇島動力煤綜合交易價格爲723元/噸，環比下跌1元/噸；中長期合同價格701元/噸。
△CCTD秦皇島動力煤價格
來源：中國煤炭市場網
三、市場研判
1、市場概況：煤炭坑口價格漲跌互現
全國煤炭交易中心4月26日消息，本報告期煤炭市場價格結構性存差異，港口部分緊俏煤種價格有所擡升，鐵路物流運輸成本有所下移，爲促進迎峰度夏備煤期采購提升提供便利，主要煤運線路春季檢修提前完成，港口煤炭結構型偏緊局面或有所改變。
一、市場價格存在結構性差異。本報告期煤炭坑口價格總體呈現漲跌互現狀態，區域性安監力度存差異，前期價格擡升明顯的陝北地區本周期降幅更爲明顯。港口市場部分煤種貨源緊缺，疊加五一小長假臨近的補貨需求明顯，價格階段性小幅擡升，後期價格是否能持續獲得支撐有待進一步觀察。
二、煤炭運輸成本下移。近期多地鐵路路局發布通知，爲降低全社會物流運輸成本，鐵路運費有不同程度的下浮優惠政策，據不完全統計本輪優惠下浮區間在9%-30%，具體下浮比例多與月運量挂鈎，本輪優惠或持續至7月，助力下遊耗煤企業迎峰度夏提前備煤。
三、主要煤運通道提前完成檢修，煤炭結構性緊張問題會有緩解。“西煤東運”大動脈大秦鐵路春季檢修從原定的4月30日結束時間，提前至4月26日結束，4月27日有一個小天窗檢修，檢修期合計爲27天，比計劃提前三天完工。本輪檢修期間，環渤海主要港口庫存較檢修前變化不大。相比去年春季檢修期間去庫近200萬噸而言，側面佐證今年淡季消費更爲疲軟。本報告期環渤海主要港口庫存已轉爲壘庫狀態，周壘庫80萬噸，後期伴隨鐵路檢修結束，壘庫速度或將提升，進而緩解部分煤炭品種結構性短缺的局面。
2、後市研判：煤價支撐或將逐步增強
中國煤炭市場網4月26日消息，5月份，各地煤礦安監力度難松懈。在這種高壓態勢下，預計産地煤炭供應水平仍將低于去年同期。
近期，受外礦報價居高不下、海運費攀升等因素影響，進口煤采購成本不斷增加，其相比國內煤所具有的價格優勢已不明顯，部分終端和貿易商觀望情緒濃厚，采購積極性被抑制，預計5月份進口煤到港量將低于去年同期水平。
伴隨著鐵路運費下調、大秦線檢修結束，5月份，鐵路運力、運量均將增強，北港或將進入累庫模式。
綜合來看，5月份，煤炭市場供需寬松格局將不斷改善，煤價支撐將逐步增強。具體來看，5月上、中旬，港口煤炭庫存得到補充後，市場煤價將承壓；5月下旬開始，隨著進入“迎峰度夏”備煤期、非電行業采購需求逐步好轉，下遊拉運積極性將有所提升，煤價將企穩回升。
四、環球視野
1、越南：呼籲增加煤炭産量避免斷電危機
中國煤炭資源網消息，據外媒報道，近日越南政府敦促礦商在炎熱夏季到來之前最大限度地提高煤炭産量，該國也是近期尋求化石燃料用于滿足不斷增加電力需求的新興國家之一。
越南政府在4月23日晚間發布的一份公告中表示，隨著水力發電能力下降，越南燃煤發電需求激增，尤其是該國北部地區。越南總理範明正已要求當地煤炭生産商增加煤炭開采能力。
2、英國：一季度風力發電量繼續超化石燃料
煤炭網消息，過去兩個季度，英國風力發電量均超過煤電，成爲英國主要的電力來源，也是英國曆史上可再生能源發電量超化石燃料最長記錄。
2023年第四季度，英國風力發電量就曾超過風電，這也是英國風力發電量首次連續幾個季度超過化石燃料發電。
能源智庫Ember數據顯示，今年第一季度，英國風力發電總量爲253億千瓦時，而所有化石燃料發電總量爲236億千瓦時。期間，風力發電平均占英國總發電量的39.4%，而化石燃料發電占比爲36.2%。
今年一季度，英國可再生能源總發電量爲271億千瓦時，創英國有史以來最高季度發電量，在該國總發電量中的占比也創下了42.2%的最高紀錄。
3、俄羅斯：一季度海港轉運煤炭同比降15.2%
中國煤炭經濟研究會消息，據俄羅斯聯邦海事與河運局(Federal Marine and River Transport Agency—Rosmorrechflot)和俄羅斯商業海港協會（The Association of Russian Sea Commercial Ports—ASOP)新聞中心發布的統計數據顯示，2024年1-3月，俄羅斯海港貨物吞吐量累計爲2.143億噸，比上年同期下降3.3%。其中，出口貨物爲1.679億噸，同比增長3.4%，進口貨物爲980萬噸，同比增長3.2%，過境貨物爲1750萬噸，同比增長1.6%，沿海貨物運輸量爲1910萬噸，同比下降6.9%。
一季度港口貨物吞吐量中，固體幹散貨（Dry bulk cargo）轉運量爲1.035億噸，同比下降2.5%，其中：煤炭轉運量爲4340萬噸，同比下降15.2%，糧食1800萬噸（+13.1%）、集裝箱貨物1360萬噸（+11.9%）、礦物肥料1020萬噸(+37.9%)、黑色金屬490萬噸(-5.3%)、礦石220 萬噸(-4.4%)、渡輪貨物180 萬噸(-1.3%)。
上述內容由鄂東煤産品交易國際貿易中心（湖北）有限公司整理彙編。
