憋了五天，天天想開盤，結果A股就這？港股恒生科技指數假期兩天漲超7%，這一輪反彈超20%，今天抗住了抛壓仍然漲近1%，而今天A股彈性最大的創業板指也就漲了2%。怎麽說呢，漲是漲了，但走勢卻不怎麽帶勁，沒有港股那種氣勢如虹的感覺，略低于預期。只能說內資太慫了，今天A股的漲幅完全是外資買入帶動的，內資忙著做高抛低吸，今天中字頭和AI科技股等高位票走勢較弱，領漲的主要是低位的核心資産。

A股、港股近兩周的反彈最主要的動力來自于外資回補倉位，至于外資回補倉位的原因，有國內經濟強于預期、地産預期改善，也有外資出于避險或者倉位再平衡而加倉A股、港股等人民幣資産。外資的風格大家都很了解，系統性加倉的時候一般都是一鍵買入龍頭股，比如港股的互聯網、A股的核心資産，而這些股票大多經曆了三年熊市的調整，處于曆史低位，外資買入核心資産和低位風格形成了共振，推動低位股補漲或者說核心資産估值修複，所以我們也看到了港股、A股都出現了明顯的高低切換。

因此，對于後市行情，外資能否持續流入是關鍵，雖然近期流入的外資中以對沖基金這種交易型資金居多，但也開始有長線配置型資金流入。而當前外資對中國資産配置的比例仍處于曆史低位，客觀上存在較大的潛在加倉空間，但外資主觀上是否會繼續加倉還要看國內的政策以及美聯儲降息節點。我們認爲7月份的三中全會算是行情的保底，這是一個大的政策預期，會議不落地市場就能一直博弈，有沒有大行情難說，但基本沒有大的回調風險，即使是結構性行情也會有板塊走成主線。

簡單分析完市場，再來看今天的重磅行情：

今天“漲價行情”算是一條主線，4月份黃金、原油、銅連續大漲帶來有色大行情，這個人盡皆知就不說了。

除了黃金、原油這些主流商品外，還有很多細分領域商品漲價，比如24年3月美國某7萬噸TMA工廠傳出爆炸信息，從而使得市場TMA産量驟減，價格持續上漲，帶動A股相關板塊暴漲，正丹股份已經漲了十倍。

另外，鎢、錳鐵、液氯等也大漲，中鎢高新漲停，化工板塊表現強勢。

近日，國家發展改革委主任鄭柵潔主持召開大規模設備更新和消費品以舊換新第2次專題座談會，與天能控股集團、西子聯合、聯影集團、康力電梯等民營企業負責人座談交流，認真聽取企業家對大規模設備更新工作的訴求建議，就下一步推動相關工作進行了深入交流討論。

武漢市住房保障和房屋管理局今日發布《關于進一步優化完善促進我市房地産市場平穩健康發展政策措施的通知》，出台強化住房公積金貸款、調整家庭首套住房貸款套數認定標准、推行“賣舊買新”交易新模式、優化房地産開發企業“白名單”管理等十條措施。

截止收盤，上證指數漲幅爲1.16%，創業板指漲幅爲1.98%，港股恒生指數漲幅爲0.34%，恒生科技指數漲幅爲0.73%。兩市成交額放大到1.1萬億，北向資金淨買入93.16億，超過4500家上漲，超過100家漲停，接近70家跌停，主要是ST股跌停。

風險提示：

股市有風險，投資需謹慎，本文不構成投資建議，讀者需獨立思考