近期多銀行部門對資金“低貸高存”空轉套利、銀行手工補息等現象出現較多的怨言;所以連累M2,4月也出現了一定的下調。M1下調的更大一些。還好貸款規模較好。
也就是消費仍然沒有大起色,但是投資有所活躍。銀行錢多到自己要補貼利益也放不出去;
老是寄希望于實體經濟的貸款和社會融資大幅增加,這是不現實的。
爲什麽過去沒有出現這種情況那?原因在于房地産沒有觸頂的情況下,房地産是超發貨幣的蓄水池。過去幾十年一直是。
這個蓄水池,你看著沒啥用,但是它承載了多余的貨幣;尤其是M2的超發。也就是當年的房地産是M2超發的超級蓄水池。
所以,好像怎麽發貨幣,市場都能容納一樣。
從房地産發展來看(過去幾年研究了一點房地産,但仍然不敢自稱內行)房地産跟隨商業機會走;北上廣深的地産幾十年的繁榮,很大的一個群體是外資和外域的人群購買。比如港澳同胞、海外僑胞、來華投資的外國人、定居在華的外國人。
他們畫龍點睛一樣豐富了房地産,成爲國內房地産的最帶領性、風向標的一群人。
這裏,就說李連傑先生吧?!他當年花上億買的豪宅,現在賣掉可能值幾十億了。
現在微妙的變化是,高價買來的豪宅,可以超高價賣出去了。以前這些海外華僑、外國商人、明星等等,購房的動向從買,變成了賣。
所以,繼續大幅炒高房價,很難。除非出現貨幣的極度貶值,才能形成較強的預期。
並且錢再大幅流向房地産,也有一定的風險。
那單靠制造業行不行?
顯然也不行。因爲當前是世界性的緊縮周期,這個周期跨度要很長,就是一時的降息;其實幅度也不大。因爲歐美博弈通脹是個長期的工作。
不要輕視歐美對抗通脹的決心和毅力。
美聯儲主席就是大傻子也不會,馬上就再降息到零利率,然後讓通脹雪上加霜。
所以我國的制造業,更多的是維持住世界第一的地位。穩中求進。這確定性的是指制造業的。
護好自己的食,然後分別人的餅;這是當前大家都在做,也非常想做的。
美國不就是這樣嗎,它的指責也好,還是加稅也好。就是要分別人的餅,它指我們産能過剩,然後加稅,它的目標直接;那就是新能源汽車、光伏、锂電池三大中方的優勢發展行業。
我們也要搞軟件、AI、搞半導體、搞航空發動機、搞芯片等;我們也是要掰它的餅。
這就像是個遊戲,一只手捂住自己的口袋,另外一只手,去掏對方的口袋。
爭棋無名局。
特別懷念特朗普搞壞的了2018年之前的光景。合作共贏,分工協作的社會秩序。2018年前的世界經貿秩序很有規律。中國負責制造,歐美日負責消費;帶動世界經濟前行。
中國好比是個手藝高超的裁縫,歐美等是揮金如土的貴族;現在貴族竟然來搶奪裁縫的活計,這確實有點太降低身份了,哈哈。
但這就是現狀。所以繼續大幅增加制造業資金投入,也只能是穩住,維持。
等待世界變局,牢牢的掌控住市場。熬過去,就有個明天。
家電更新,新能源汽車補貼,設備更新;都是這種指導思想的延續。
制造業,不耐受大幅度投資資金,因爲設備更新,新能源汽車補貼,家電更新等,都是有限的。這個有限,受制于國內市場的整體消費環境。
消費來自于收入,收入來自于工資收入和投資收入。想要穩定住制造業,提振國內商品需求;比如提振低迷的房地産和新能源汽車、家電;甚至提振再投資;證券市場的長牛很重要。
歐美股市加了這麽多的息,竟然沒加崩,是奇迹嗎?
歐美股市加了這麽多的息,就業沒有大幅度的萎縮,證明投資仍然健康。
歐美股市加了這麽多的息,社會消費竟然沒有萎縮,並且持續的增長。
這能是巧合嗎?
這肯定不是巧合,而是股市的繁榮;金融市場的繁榮,最大限度的令歐美民間老百姓集體受益。物價上漲靠股市多賺個三五鬥填回來。工資不漲,靠股市多賺兩個填補。
所以這麽險惡的2年以上的長周期大幅度加息,都沒有事兒。
這是奇迹嗎?這是科學。這就是金融科學。
我們仍然在迷戀土地財政和制造業財政,在努力。能求求,能要要,甚至那怕騙你來投制造業那?來投資房地産那!?
怎麽就是忽略了忽視了證券市場的發展那?
爲實體經濟服務?請問能服務多少家企業?能造富多少個億萬富翁?
殺貧濟富式的搞法,是做反了。
所以旱的旱死,澇的澇死。銀行裏充斥著想貸給制造業的錢,想貸給消費的小額貸;
但是證券市場,卻極端缺錢,十幾年3000點附近。
今天的證券市場象什麽?
象2004年的農業。取消了農業稅,建立補貼、收儲制度。當時是補貼了農民,現在要補貼股民了。
當年補貼農民是爲了糧食安全和提高低收入群體農民的收入。
那今天的提振股市是爲了消費和收入安全而提升的股民收入。
爲什麽要這麽做?
因爲中國當前的主體,已經不是農民化了,農民從10億變成了6億,在未來二十年,農民數量會降低到3億左右。
而城市工人階層從3億擴大到9億左右。
我國的國情變了。
誰是這個社會的主要成分?是城市的工人階級。
如何補貼這些階級,提高他們的收入,提升他們的消費能力,是這個國家政治、經濟、商業、社會等核心的工作是內容。
刺激房地産,提振制造業種種,都不如提振股市來的直接。
因爲城市階層,做股票投資,已經是全民覆蓋了。中國需要股市大牛市,長期的大牛市、穩定上漲的大牛市;這是唯一目前能夠走通的路。
也是全民希望的路。
所以那,要象當年給農民補貼、取消農業稅一樣的大踏步的改革下去;不要爲了一個T+0上不上,一個260年前的實行的交易策略還在故步自封;
這就好比現代農業的今天,還在爲我們的農民是否爭取鐵犁一樣的可笑。
以證券市場帶動金融市場,以金融市場帶動收入、消費;以消費和收入促進制造業和房地産;這條路,可行,也必行。
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