【盤面分析】

美股出現連續反彈，外圍市場有所好轉，然而本周大宗商品中有色、原油、黃金等出現明顯回落。A股市場進入到極弱行情之中，出現了明顯的連續回調行情，在一季報密集披露期，個股隔日開盤大幅度高開或者低開的情況比較常見，整體來看一季報業績壓力明顯，市場表現可能較弱，再加上面臨五一小長假，市場可能會延續調整的弱勢行情之中。

騎牛看熊發現人工智能賦能新質生産力，加速布局數字經濟新基建，Sora模型有望加速文生視頻應用在各行業的滲透率。據其測算，到2025年，國內文生視頻應用在短視頻領域潛在市場空間中值可達80億元。 2024 年將是AI 應用元年，大模型正式進入“長文本時代”。數字經濟將成爲經濟增長的新動力，成爲培育新質生産力的核心， 而人工智能是將提高生産效率， 拓寬應用場景與商業模式，持續賦能新質生産力，産業鏈相關領域迎來投資機會。

三大指數開盤漲跌不一，兩市個股漲多跌少，題材板塊方面Sora、新型城鎮、日用化工等板塊表現較強，煤炭、稀缺資源、有色等板塊表現較差。黃金、有色金屬概念股大幅低開，北方銅業競價跌停，飛南資源跌超10%，中潤資源、萊紳通靈等跌超5%，國際商品期貨價格昨日普跌，其中紐約黃金期貨價格跌超3%。地下管網概念走強，雄塑科技、招標股份漲超10%，青龍管業、深水規院等漲幅靠前，將統籌用好增發國債、地方政府專項債、中央預算內投資等政策工具，推動重點領域、重大項目建設。下一步將會同有關部門支持部分大中城市實施城市更新行動，開展地下管網更新改造。

固態電池概念早盤拉升，豐元股份直線漲停，藍海華騰、殷圖網聯等跟漲，固態電池在性能提升、量産進度等方面不斷推進，預計在2030年全固態電池有望全面實現商業化。低空經濟概念股開盤反彈，金盾股份漲超14%，中衡設計、四創電子等多股漲停，當前低空經濟可以類比新能源汽車2012年的發展階段，産業仍處于商業化早期，長期發展前景廣闊。軍工信息化概念反複活躍，廣哈通信、航天長峰、奧維通信、四創電子走出2連板，觀想科技、興圖新科等多股漲近20%，信息支援部隊的成立有望進一步深化我軍信息化進程，對電子對抗、軍工數據鏈等具體技術領域或具重要牽引作用。

午後機器人概念異動拉升，金奧博直線漲停，豐立智能、貝斯特等紛紛跟漲，在不久的將來，“人形機器人”將成爲受到所有人關注的一種全新類別的設備，人形機器人的制造成本可能比人們預期的要低得多，也許不會高于一萬到兩萬美元。創新藥概念股震蕩拉升，首藥控股、迪哲醫藥等超10股漲超5%，近日北京市醫療保障局、北京市藥品監督管理局等多部門發布北京市支持創新醫藥高質量發展若幹措施（2024）。Sora概念震蕩反彈，安諾其漲近20%，因賽集團、中文傳媒等多股漲超5%，Sora模型有望加速文生視頻應用在各行業的滲透率，到2025年，國內文生視頻應用在短視頻領域潛在市場空間中值可達80億元。

大盤：

創業板：

【大盤預判】

上證指數周二低開低走，離3000點越來越近了，指數回調也導致市場賺錢效應變差。4月份所剩下的時間已經不多了，這裏依然要謹慎爲上，不要對後市過于樂觀。周二出現了中字頭個股集體大跌的走勢，一方面說明了機構資金開始從近期最賺錢的方向“撤退”，這反而是小盤股的機會。另一方面也說明了資金難以繼續向上，市場承壓較大，要小心可能會向下調整。接下來注意上證指數能否在3000點之上穩住。

創業板指數周二表現相對較強，早盤始終在水下震蕩，午後一度翻紅，出現了紅盤震蕩的走勢。牛哥認爲中字頭個股的大跌，導致部分資金回到了中小微板塊中，科技股的拉升就是一個信號，之後可能還會進一步有所異動，可以關注之後小盤股的反彈行情。接下來注意創業板指數能否在1750點之上穩住。

【淘金計劃】

市場核心關注點或在月底重要會議政策定調及本輪美股調整性質，而大概率延續去年底中央經濟工作會議和3月兩會偏積極定調等預期或刺激市場中級反彈行情，如有震蕩調整或爲上升途中的良性調整。注冊制全面落地後，其優勝劣汰機制有助于市場風格會趨于“藍籌化”，滬指的中級行情不會缺席只會越來越深入，當前建議保持價值略大于成長的均衡配置。

題材板塊中的Sora、微盤股、跨境支付等概念是資金淨流入的主要參與板塊，稀缺資源、有色、船舶等概念是資金淨流出相對較大的板塊。騎牛看熊發現隨著Kimi 應用訪問量持續提升，也將再次拉動算力需求的快速增長。看好國産大模型持續突破，國內模型、應用、算力均迎來發展機會。

Kimi 升級至200 萬超長文本輸入，超長文本輸入可使AI 扮演書中的角色，甚至按照人類的想象去改編劇情，有望顛覆小說和閱讀App 領域。對Kimi、文心一言、通義千問和豆包進行搜索實測對比：在長文本能力的網絡資源搜索方面，應用優缺表現不一，Kimi綜合表現較好；在長文本能力的本地資源搜索方面，對比可以處理本地文件的kimi和文心一言，kimi搜索較爲准確。

Adobe 宣布今年將在Premiere Pro 中推出新的生成式人工智能工具，使用戶能夠簡化所有視頻的編輯工作，包括添加或刪除場景中的對象或擴展現有片段，用戶將來可以利用集成在Premiere Pro 中的OpenAI 和Runway 視頻生成模型來生成補充鏡頭。

2024年國內大模型新勢力異軍突起，産品力和應用體驗快速追趕全球頭部模型水平，部分領域已經接近，甚至達到了全球第一梯隊。以Kimi 爲代表的長文本能力、階躍星辰的多模態模型、Pixverse 的AI 視頻生成，均驗證了國內團隊在一年多時間裏取得的跨越式進步。隨著模型能力持續叠代，國內在應用方面的創新性，算力國産化的進一步升級將帶動AI 生態進入正循環。