數據中心將引發新一波的AI投資浪潮，而這次的投資焦點不僅僅局限于AI本身，還包括了AI數據中心的其他基礎設施，如服務器、網絡設備、冷卻系統、數據存儲以及實體房地産。這意味著，在未來的投資中，基礎設施領域將會成爲一個備受關注的熱點。
AI促成數據中心發展火爆事實上，AI數據中心本身的構建也離不開高性能芯片的支持，說白也是間接地投資芯片，當然，這裏的投資更多的是對芯片的應用，是一個應用層面的。而不是研發和相應的制造，也就是從原來單純的窄賽道，開始拓展到更寬泛的賽道中來，因爲應用面臨著五花八門的發展機會，它的外延更加寬泛，可能廠商的獨角獸機會也更多，投資資金的追捧也在情理之中。
摩根士丹利認爲數據中心將帶來新一波AI投資浪潮。在其最新研報中，摩根士丹利表示，下一波投資將更多聚焦AI數據中心的其他基礎設施，比如服務器、網絡設備、冷卻系統、數據存儲，乃至實體房地産等。摩根士丹利分析認爲，每10年出現的新計算周期都會使計算能力的普及程度提升10倍，並遵循相似的貨幣化路徑。
這種研判的預測也不是無迹可尋，隨著AI的發展，數據中心的投資也將經曆從半導體到基礎設施再到軟件/服務的傳統貨幣化周期。在過去的2023年，尤其是進入到今年年初的2個月，英偉達的股價上漲了約250%，半導體行業（如SOX指數上漲約60%）帶頭上漲，這表明他們已經率先受益于AI行業的初期增長。
我們也觀察到，市場對AI數據中心的投資正在加速中，從土地銷售到電力需求都已經有所體現。而隨著對AI數據中心基礎設施需求的增加，包括服務器、網絡設備、冷卻系統、數據存儲，乃至實體房地産等領域都將迎來新一輪的投資熱潮。摩登士丹利擔心的是未來的電力限制可以會成爲一個制約。
半導體率先獲益下一棒交給AI數據中心大摩分析認爲，每10年出現的新計算周期都會使計算能力的普及程度提升10倍，並遵循相似的貨幣化路徑。
所以隨著AI的發展，數據中心的投資也將經曆從半導體到基礎設施再到軟件/服務的傳統貨幣化周期。
在過去12個月，英偉達股價上漲約250%，並且半導體行業（如SOX指數上漲約60%）也帶頭上漲，這表明他們已經率先受益于AI行業的初期增長。
相比之下，數據中心技術領域的其他公司增長較緩（中位數僅爲20%），這表明數據中心基礎設施領域在未來還有大量的投資和價值增長空間。
當前，市場對AI數據中心的投資正在加速中，從土地銷售到電力需求都已經有所體現。
因此展望未來，隨著對AI數據中心基礎設施需求的增加，包括服務器、網絡設備、冷卻系統、數據存儲，乃至實體房地産等領域都將迎來新一輪的投資熱潮。
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