A股估值已處曆史極低水平：宏觀維度，上證指數市淨率僅1.2、處2000 年以來0.3%的分位。股債收益差也接近過去3 年均值以下2 個標准差，A 股15%公司破淨、29%破發，均爲曆史95%以上分位。大盤股具備流動性優勢，長期投資價值更優，當下A 股估值性價比凸顯，全球視角下配置價值進一步提升，有望吸引海外增量資金，股價或有更強表現。

主力淨流入行業板塊前五：國産軟件，煤炭，軍工，半導體，天然氣； 主力淨流入概念板塊前五：東數西算/算力，雲計算數據中心，大數據，國資雲，信創； 主力淨流入個股前十：中科曙光、高新發展、中國石油、泸州老窖、兆易創新、鈞達股份、恒爲科技、中國聯通、華陽股份、深南電路

近期，Sora概念股成爲A股市場反彈的領頭羊，“中字頭”央國企等高股息品種也持續走強。部分人工智能（AI）主題基金強勢回血，一些布局高股息方向的産品也表現不俗。AI賽道大概率是未來一段時間的市場主線，後續可重點關注AI産業鏈算力與應用等細分賽道的配置機會。騎牛看熊認爲目前的A股市場難言大行情，高股息資産依然具備絕對收益和相對收益的競爭力，看好電力、煤炭和石化等板塊的後市表現。

龍年開年以來，在Sora概念引領的行情下，提前布局AI板塊的A股市場主動權益基金漲幅明顯，相關主題ETF也隨之上漲。隨著腦機接口的發展，腦機接口成爲人機交互的一種新方式後，腦電波或將成爲大模型的其中一種模態，這將有效提升腦電數據收集和處理的效率和規模。騎牛看熊認爲隨著Sora模型爲代表的AI多模態模型進入飛躍式發展，腦機接口將爲多模態相關訓練持續賦能，Neuralink有望打開腦電大模型的新市場。

2024年春運假期民航出行數據創曆史新高，表現亮眼，國內需求增長已築牢航司業績修複基礎。隨著國際關系緩和、出境政策放松，2024年國際航空出行需求將進一步回暖；此外海外機場地面保障、航司運力等逐漸恢複，2024年國際線有望進一步修複。今年春運爲疫情來第一個正常的春運假期，疊加國際航班加速修複消化冗余運力，海通證券預計2024年春運量價修複水平或有望好于2023年暑運，2024年航司盈利中樞有望擡升，關注航空板塊投資機會。

2024Q1主流存儲價格漲幅有望延續、利基存儲價格相對穩定；預計全年主流存儲價格延續上漲趨勢，後續帶動利基存儲價格上行。AI雲端終端滲透率提升帶動存力升級，釋放創新及需求新動力。騎牛看熊看好産業鏈細分龍頭業績持續複蘇，以及國産化趨勢下的投資機遇，行業進入上行周期，科技概念已經成爲了春節後機構提起最多的一個詞，可以關注主流板塊的投資機會。

上證指數7連陽拉升，給人一種感覺就好像是要麽不漲，漲起來就不停漲，這種行情反而並不健康。隨著利好的兌現，以及市場成交量的進一步減小，這裏要注意大漲後的回調行情。從目前的市場推動來看，有新的資金進場，也有年前的資金撤退，主力資金的護盤力度開始減弱，證券、銀行等金融股也出現一定程度的減倉，接下來還是要靠自身力量來看A股能否繼續上攻。

創業板指數出現上漲乏力，從技術面來看仍然還是要向下補缺口，僅僅只是因爲降息的利好帶動指數上行，只是延時而不是改變。以目前的市場趨勢來看，60日線仍然是創業板的一道難以逾越的坎。題材板塊仍然是一日遊行情，始終沒有出現反複炒作的迹象，資金流動非常快，所以這裏可以參與有利好卻未炒作的投資方向，潛伏一下遠比要去追漲強得多！