內容提要

4月，離岸（CNH）人民幣兌美元即期彙率升值，在岸（CNY）人民幣兌美元即期彙率貶值；日均平均價差（CNY-CNH的絕對值）爲163BP，較上月減少12BP；三種人民幣彙率指數均有所上升。離岸人民幣債券發行額較上月減少。CNH HIBOR隔夜、7天期限較上月末下降，3個月、1年期限較上月末上升。

1、香港和台灣地區境外人民幣存款

2024年3月，香港和台灣離岸市場人民幣存款規模較上月減少。其中，香港地區人民幣存款規模爲9446.64億元，較上月減少2.0%，台灣地區人民幣存款規模爲1292.36億元，較上月減少1.4%。香港跨境貿易結算金額爲12483.75億元，較上月增加17.3%。

2、離岸人民幣外彙市場

4月，離岸（CNH）人民幣兌美元即期彙率升值，在岸（CNY）人民幣兌美元即期彙率貶值；三種人民幣彙率指數均有所上升。

即期市場：4月30日，CNH兌美元即期彙率收于7.2550，較上月末升值0.03%；CNY兌美元即期彙率收于7.2416，較上月末貶值0.25%；日均平均價差（CNY-CNH的絕對值）爲163BP，較上月減少12BP。CFETS人民幣彙率指數、參考BIS貨幣籃子、參考SDR貨幣籃子的人民幣彙率指數分別爲100.43、106.04、94.77，分別較上月末上升0.65%、上升0.90%、上升0.36%。

彙率衍生品市場：價格方面，CNH 1年期掉期點收于-1695BP，較上月末下降101BP；CNY 1年期掉期點收于-2810BP，較上月末下降134BP。在岸和離岸日均掉期點差（CNH-CNY）的絕對值爲1199BP，較上月上升338BP。成交量方面，2024年4月，港交所USD/CNH期貨標准合約成交量爲176.74萬張，較上月增加7.1%，月末未平倉合約3.48萬張，較上月減少4.9%。港交所USD/CNH期權合約成交82張，較上月減少46.8%，月末未平倉合約344張，較上月增加13.9%。2024年3月，新交所USD/CNH期貨標准合約成交量爲263.94萬張，較上月增加36.0%，月末未平倉合約18.16萬張，較上月增加4.5%。新交所USD/CNH期權合約成交3319張，較上月增加111.1%，月末未平倉合約2763張，較上月減少7.7%。

3、離岸人民幣債券市場

4月，離岸人民幣債券市場發行債券98支，較上月減少46支，發行額爲364.34億元，較上月減少56.6%。

4、離岸人民幣貨幣市場

4月末，隔夜、7天、3個月和1年期CNH HIBOR分別收于1.0829%、3.1224%、3.7112%和3.4127%，較上月末分別下降432BP、下降149BP、上升9BP和上升15BP。離岸對在岸拆借利率隔夜、7天、3個月和1年期平均利差（HIBOR-SHIBOR）分別爲245BP、266BP、201BP和127BP，較上月平均值分別上升125BP、上升137BP、上升95BP和上升44BP。

4月末，7天、3個月和1年期CNH遠期隱含收益率分別收于3.6097%、3.4211%和2.8933%，較上月末分別下降144BP、下降20BP和上升15BP。

5、境外機構在境內銀行間市場動態

截至4月末，參與境內銀行間外彙市場的境外機構總數達218家，較上月持平。外彙即期市場中，境外清算行25家（較上月持平），境外參加行67家（較上月持平），境外央行類機構61家（較上月持平）。參與境內銀行間本幣市場的境外機構及其産品總數達5555家（支），較上月末增加11家（支）。其中央行類機構147家、商業銀行421家、非銀行類金融機構219家、中長期機構投資者40家、金融機構發行投資産品4728支，較上月末分別增加1家、增加1家、增加2家、減少1家、增加8支。

4月，在境內銀行間外彙市場，境外機構成交量共計28059.36億元，環比減少5.2%。其中，外彙即期成交量爲3414.59億元，環比增加25.4%；外彙衍生品成交量爲12531.58億元，環比減少1.9%；外幣拆借成交量爲12113.19億元，環比減少14.0%。在境內銀行間貨幣市場，境外機構成交量共計3186.03億元，環比增加4.1%。在境內銀行間債券市場，境外機構成交總額共計18013.03億元，環比下降5.3%。其中，境外央行類機構成交金額2821.47億元，環比增加1.3%；境外商業銀行成交金額爲10203.35億元，環比減少6.2%；境外非銀行類金融機構(含境外中長期機構投資者)成交金額爲2796.34億元，環比減少1.8%；境外金融機構發行投資産品成交金額爲2191.86億元，環比減少12.3%。

執筆人：邱子迅