去年828的杯具沒有重演。 其實是挺不容易的，因爲周末的時候，大多人都在猜今天會高開低走；再加上3月社融與出口不太理想，中東又放了個煙花。 確實如大多人預期的那樣，高開後瞬間大幅跳水，一度跌破了3000點大關，幸好有國家隊奮力護盤。 分化 今天的盤面，分化十分嚴重，微盤股再次被爆錘，上百只垃圾股躺在了跌停板了，而低估值的績優大盤股全線大漲，特別以中車爲代表的中字頭，是今天護盤的絕對主力。 春節前後的時候，就給大家講過了，這輪牛市有兩條絕對的主線，一條是AI，另一條是高股息的央國企。其中，AI是成長股的核心，高股息的央國企，則是價值股的核心。 這其實已經是明牌了，如果你喜歡玩成長股，就去玩AI；如果你喜歡玩價值股，就去玩高股息的央國企。 當然了，未來還會走出第三條、第四條、第五條主線，例如低空經濟，如果未來能兌現業績，就會成爲第三條主線，在星球《每周策略》中提示的海直、萊斯今天都是大漲。但是，未來再走出來的新主線，都影響不了AI與高股息央國企的地位。 新的開始 周末的時候，在星球上說過，新國九條無疑是重大利好，如果能落到實處，花個五年時間退掉一兩千家垃圾，那麽，下輪牛市將再次走出指數級別的大牛市，即上證指數漲2倍左右；但是，這需要時間，這輪牛市大概率還是結構性牛市，與上輪牛市一樣，上證指數漲50%左右。 對于我們做投資來說，應該高估長期，而低估短期，而不是反之。對于短期我們需要降低預期，因爲國家隊不可能來天天護盤，如果今天沒有國家隊的護盤，今天大概率是個綠盤，那麽，明天後天後後天，沒有了國家隊護盤之後，大盤還會繼續大漲嗎？ 這顯然要打個一個大大的問號，A股的制度重建是需要時間的，所以，我們可以高估長期，但需要低估短期。 對于A股來說，今天或許會成爲一個新的開始，逐漸從投機炒作爲主流，過渡到價值投資爲主流。 新國九條之後，不管我們買什麽品種，盡可能的要去買基本面好的龍頭公司，即使買AI也是如此。春節前後，哥反複提醒大家，要去重倉曆史底部的AI龍頭公司，其實也是這個道理。 遊戲還有未來嗎 前幾天，有幾個小夥伴問到了遊戲股，問遊戲還有沒有未來，能不能投資遊戲ETF(159869)的問題。 今天簡單聊下這個問題。 說實話，遊戲股哥有好久都沒關注了，即使春節前後提示大家“超配AI龍頭”時，也基本沒講遊戲股。因爲遊戲股去年爆炒過一輪，而且，它屬于AI應用，新一輪大行情沒那麽快出現。 不過，遊戲股萎靡了快一年了，又慢慢跌出投資價值了，不少遊戲股核心標的估值，已經跌到15倍PE左右了，行業政策面與基本面也早已反轉，雖然短期會不會漲不好說，但至少從中期來說，已經跌出性價比了，現在這個位置的遊戲股，風險已經很低了。 另外，遊戲作爲AI應用的一個重要場景，等未來市場炒作AI應用時，遊戲股一定不會缺席，而且，遊戲大概率與移動互聯網時代類似，會成爲AI應用率先落地的場景。 所以，如果你想中線投資AI應用的話，現在配置點低位的遊戲ETF（159869）或遊戲ETF聯接C（012769），其實也是一個不錯的選擇，風險比較低勝率比較高。